옵션 스타일.
옵션은 다른 스타일로 제공됩니다. 스타일은 옵션을 행사할 수있는시기와 관련이 있습니다. 두 가지 스타일은 다음과 같습니다.
아메리칸 스타일 : 현재 시장에서 거래되는 모든 주식 옵션은 미국 스타일입니다. 즉, 옵션 보유자는 구매부터 만료일까지 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다. 유럽 스타일 : 유럽 스타일 옵션은 만료시에만 행사할 수 있습니다. 장터에서 거래되는 여러 지수 옵션은 유럽 스타일입니다.
미국식 옵션이 가장 많이 사용되며이 텍스트의 모든 예에서 사용됩니다.
옵션을 거래하는 곳.
옵션은 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 규제되며 다음의 증권 시장에서 개인, 기관 투자자 및 전문 상인이 거래합니다 :
옵션 계약에 대한 주문 및 매매는 브로커를 통해 처리됩니다. 옵션의 성과는 그들이 거래하는 시장 장소, 많은 주요 신문의 재무 표 및 나스닥에서 추적 할 수 있습니다.
옵션 견적을 얻으십시오.
옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
즐겨 찾기 편집.
아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.
나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.
선택한 배경색을 선택하십시오.
견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :
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유럽 스타일 옵션.
모든 옵션 계약은 두 가지 고유 한 스타일 중 하나를 사용합니다. 유럽 스타일과 아메리칸 스타일. 유럽식 계약은 고정 된 만기일에 행사되어야하며, 아메리칸 스타일 계약은 언제든지 행사 될 수 있습니다. 이 두 용어는 그 특성에 전적으로 적용되며 지리적 인 이유와 관련이 없습니다.
유럽식 옵션을 소유하는 비용은 일반적으로 일반적이지 않기 때문에 일반적으로 미국식 옵션보다 저렴합니다. 이 페이지에서 가격과 가격의 이점을 비롯하여 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.
유럽 스타일 옵션은 무엇입니까? 유럽 스타일 옵션의 가격 이점 구매 및 amp; 유럽 스타일 옵션 판매.
유럽 스타일 옵션은 무엇입니까?
옵션 계약은 다양한 형태로 제공되며 여러 가지 방법으로 분류 할 수 있습니다. 이들은 자신이 대표하는 기본 보안이나 판매 방법 및 위치에 따라 분류 할 수 있습니다. 그런 다음 두 가지 주요 유형 인 통화와 풋이 출현합니다. 통화는 보유자에게 특정 보안을 구입할 권리를 부여하고 보유자에게는 특정 보안을 판매 할 권리를 부여합니다. 외래종이라고 알려진 더 복잡한 유형도 있습니다. 여기에는 바이너리 옵션과 장벽 옵션이 포함될 수 있습니다.
이러한 유형은 모두 미국 또는 유럽의 두 가지 스타일 범주 중 하나에 넣을 수 있습니다. 유럽식 계약은 다른 옵션 계약과 마찬가지로 두 당사자가 관련되어 있습니다. 계약을 체결 한 당사자 인 계약 보유자 또는 기본 보안을 구매 또는 판매 할 권리. 작가는 그 권리를 제공하고 소유자가 운동을해야 할 의무가있는 사람입니다.
기본 보안은 계약에서 파격 가격과 함께 지정됩니다. 이는 소지자가 운동을 결정하면 계약을 구매하거나 판매 할 수있는 지점입니다. 계약서에는 만기일도 포함되어 있으며, 이 날에는 소지자가 운동 여부를 결정해야합니다. 유럽 스타일의 계약서가 만료일 이전의 어느 시점 에든 행사 될 수있는 미국식 계약과 다른 곳입니다.
유럽식 계약은 미국 스타일 계약과 동일한 유연성을 제공하지 않지만 만료되기 전날까지 언제든지 판매 될 수 있으므로 만료되기 전에 수익을 잠글 가능성이 여전히 있습니다. 유럽 스타일의 계약을 사용할 수있는 거래 전략이 많이 있습니다. 유럽식 계약의 축소 된 유연성으로 인해 미국 스타일 계약보다 비용이 저렴 해지는 경향이 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
옵션의 가격 결정 방법을 이해하려면 내재 가치와 외생 가치라는 용어에 익숙해야합니다. 거래소에서 판매를 위해 나열된 옵션 계약을 볼 때 해당 계약 가격은 본질적으로이 두 가지 구성 요소의 합계가됩니다. 전체 가격 만 표시되지만, 가격이 어떻게 세분화되는지와 두 구성 요소의 차이점을 이해해야합니다.
내재 가치는 계약의 실제 내재 가치입니다. 판매를 위해 제공 될 때 계약에 효과적으로 구축되는 이익이 있다면, 그것은 본질적인 가치이며 계약의 총 가격에 포함됩니다. 예를 들어, 통화는 소유자에게 합의 된 고정 가격으로 적절한 기본 보안을 구매할 권리를 부여합니다. 이것은 파업 가격으로 알려져 있습니다. 파업 가격이 계약 체결 당시의 유가 증권 가격보다 낮 으면 소유주는 즉각적인 내재 가치를 얻습니다.
파업 가격이 담보물 가격보다 낮은 전화는 화폐 계약에 포함된다고합니다. 파업 가격이 보안 가격과 같으면 돈을 쓰는 것입니다. 파업 가격이 유가 증권 가격보다 높으면 돈이 없다고합니다. 홀더가 관련 증권을 판매 할 권리가있는 경우 텀즈는 사실상 반대가됩니다. 돈을 넣을 때 파업 가격이 현행 유가 증권 가격보다 높을 때 파업 가격이 현재 유가 증권 가격보다 낮을 때입니다.
거래 옵션 인 경우 이러한 용어의 구별을 이해하는 것이 매우 유용합니다. 화폐 계약에서만 본질적인 가치가 있습니다. 돈과 외환 옵션의 가격은 전적으로 외재 값으로 구성됩니다.
외재 가치는 근본적으로 이미 존재하는 본질적인 가치 이외에 계약을 소유하는 비용입니다. 내재 가치는 유형의 가치를 나타내지 만 내재 가치는 무형이며 계약 기간 동안 기본 보안의 가격에 발생할 수도 또는 그렇지 않을 수도 있습니다.
계약의 외적 가치는 옵션을 비공개로 한 작가가 취하는 위험을 나타냅니다. 유럽 스타일 옵션을 행사할 수있는 유연성이 없으므로 작가가 언제든지 운동 할 수있는 위험보다 작습니다. 따라서 유럽 스타일 옵션의 외재 가치는 일반적으로 미국 스타일 옵션보다 적습니다.
유럽 스타일 옵션의 장점.
유럽 스타일 옵션의 장점은 매우 간단합니다. 유럽식 계약을 구입할 때 일반적으로 만료일에만 운동 할 수 있기 때문에 외재 가치 구성 요소가 일반적으로 적기 때문에 계약 가격으로 돈을 절약하게됩니다. 그 시간까지 계약에 충분한 내재 가치가 있다고 확신한다면, 내재 가치가 줄어들면 이익이 효과적으로 증가 할 것입니다.
유럽 스타일 계약자는 계약 만료일 전에 계약 이행 가능성에 노출되지 않기 때문에 일정이 고정되어 있고 위험이 줄어든다는 이점이 있습니다.
구매 및 amp; 유럽 스타일 옵션 판매.
유럽 스타일의 옵션은 거래소보다는 거래소 (OTC)를 통해 거래되는 경향이 있기 때문에 반드시 미국식 옵션처럼 액세스 할 필요는 없습니다. 그러나 OTC 제품을 거래 할 수있는 온라인 주식 중개 회사가 많이 있습니다. 온라인 브로커를 사용하는 것이 아마도 가장 쉬운 방법 일 것입니다.
미국 대. 유럽식 옵션.
두 가지 유형의 옵션 (풋과 콜)이있는 것처럼, 미국과 유럽의 두 가지 기본 스타일이 있습니다. 이러한 옵션에는 여러 가지 유사한 특성이 있지만 중요한 차이점이 있습니다. 많은 신참은 그들이 차이를 알지 못해 불필요한 손실을 입었습니다. 이 기사에서는 이러한 차이점과 그 차이점에 대해 설명하고 잠재적으로 값 비싼 문제를 피하는 방법을 발견 할 수 있습니다.
[두 가지를 비교하기 전에 미국과 유럽의 옵션을 모두 이해하는 것이 중요합니다. Investopedia Academy 's Options for Beginners 과정을 통해 기본 개념 및 옵션 거래의 실제 사례에 대한 자세한 설명을 통해 미국 옵션에 대해 자세히 알아보십시오.]
미국식 옵션과 유럽식 옵션의 주요 차이점은 다음과 같습니다.
모든 선택 가능한 주식 및 교환 거래 된 펀드 (ETF)에는 미국식 옵션이 있습니다. 광역 지수 가운데 S & P 100과 같은 제한된 지수 만이 미국식 옵션을 가지고있다. S & amp; P 500 같은 주요 광역 지수는 매우 활발히 거래되는 유럽식 옵션을 가지고 있습니다.
미국식 옵션의 소유자는 옵션이 만료되기 전에 언제든지 운동 할 수 있지만 유럽식 옵션의 소유자는 만료시에만 운동을 할 수 있습니다.
이것은 만료 기간의 공식 마감 가격이며, 어떤 옵션이 금전에 있고 자동 운동의 대상이되는지를 결정합니다. 만료일에 1 센트 이상 돈이 들어있는 옵션은 옵션 소유자가 특별히 브로커에게 운동을 요구하지 않는 한 자동으로 행사됩니다. 미국식 : 미국 스타일 옵션을 가진 기본 자산 (주식, ETF 또는 인덱스)의 결제 가격은 "정기"종가 또는 시장이 제 3 금요일에 마감되기 전 마지막 거래입니다. 시간외 거래는 결제 가격을 결정할 때 포함되지 않습니다. 유럽 : 유럽식 옵션의 정산 가격을 배우는 것은 쉽지 않습니다. 실제로 시장이 거래를 위해 열리는 지 몇 시간 전까지는 결제 가격이 공개되지 않습니다.
옵션을 소유하고 있으면 운동의 권리를 통제 할 수 있습니다. 때로는 옵션이 만료되기 전에 (예 : 배당을 받기 위해) 행사하는 것이 유리할 수도 있지만 거의 중요하지 않습니다.
미국 스타일의 옵션 (당신이 소유하지 않고 옵션을 팔았을 때)이 짧고 만료되기 전에 운동 고지가 지정되면 옵션이 짧지 않고 주식이 부족합니다. 귀하의 계좌가 너무 짧아서 짧은 주식 포지션을 수행 할 수 없다면, 이는 문제가되지 않습니다. 귀하의 계정이 작다면 거래 옵션이 아닐 수도 있습니다.
조기 양도가 미국식 현금 결제 인덱스 옵션을 사용할 경우 심각한 위험을 초래하는 유일한 경우입니다. 따라서 조기 운동 위험을 피하는 가장 쉬운 방법은 미국 옵션을 거래하지 않는 것입니다. 아침에 과제 통지서를 받으면 전날 밤의 본질적 가치로 해당 옵션을 환매해야합니다. 강제 구매로 인해 자신이 소유하고 있다고 생각한 것과 다른 위치에 있기 때문에 시장이 중대한 움직임을 겪으면 심각한 위험에 처할 수 있습니다.
옵션이 현금으로 결제되면 모든 사람에게 유리합니다.
주식 교환은 없습니다. 커버 된 통화 작성 또는 칼라 전략에서와 같이, 작성한 통화에 대해 운동 고지가 지정되면 주식을 잃지 않기 때문에 복잡한 주식 포트폴리오를 재구성하는 것에 관심을 가질 필요가 없습니다. 옵션 소유자는 현금 가치를받으며 옵션 판매자는 옵션의 현금 가치를 지불합니다. 그 현금 가치는 옵션의 내재 가치와 동일합니다. 이 옵션이 유효하지 않은 경우, 가치가 없으며 현금 가치가 없습니다.
이러한 현금 결제 옵션은 거의 항상 유럽식이며 만기시에만 양도가 이루어지기 때문에 옵션의 현금 가치는 결제 가격에 의해 결정됩니다.
미국식 옵션을 사용하면 거의 놀라운 일이 발생하지 않습니다. 주식이 만기 금요일에 종 종 벨기 전에 몇 분에 40.12 달러에 거래 될 때, 당신은 40 풋이 쓸데없이 만료되고 40 콜이 그 돈에 포함될 것으로 예상 할 수 있습니다. 40 통화에서 짧은 포지션을 가지고 있고 운동 고지를 할당하고 싶지 않은 경우 통화를 다시 구입할 수 있습니다. 결제 가격이 변경 될 수 있으며 40 건의 통화가 돈에서 벗어날 수는 있지만 지난 몇 분 간 해당 통화의 가치가 크게 바뀔 것 같지 않습니다.
유럽 스타일의 옵션을 사용하면 합의 가격이 큰 놀라움으로 작용할 수 있습니다. 시장이 3 번째 금요일 아침에 거래를 시작할 때 종종 격차가 생기기 때문입니다. 전날 밤 마감과 큰 차이가 있습니다. 이것은 항상 발생하지는 않지만, 그 위치를 밤새도록 큰 위험에 빠뜨리 겠다는 명백히 위험한 아이디어를 돌리는 것은 종종 자주 발생합니다.
유럽인 옵션을 소유하고있을 때, 만료일 전날 목요일 오후에 직면하는 상황은 다음과 같습니다.
옵션이 거의 쓸모 없다면, 그것을 붙잡고 기적을 바라는 것은 나쁜 생각이 아닙니다. 몇 센트 이하의 값싼 옵션을 소유 한 사람들은 다음날 아침 시장 개방이 시작되면서 수백, 심지어는 수천 달러를 벌어들이는 것으로 알려져 있습니다. 대부분의 경우 이러한 옵션은 쓸모 없게되지만 가끔 큰 보상이 가능합니다. 중요한 가치가있는 옵션을 소유하고 있다면 (1,000 달러라고 가정하십시오.) 결정할 사항이 있습니다. 합의 가격으로 옵션을 무가치하게 만들거나 가치를 두 배로 높일 수 있습니다. 그 위험을 감수하고 싶니? 그것은 개인 투자자가 스스로 결정할 수있는 유일한 결정입니다.
옵션을 짧게하면 다른 도전에 직면하게됩니다.
out-of-the-money 옵션이 짧으면 취재가 현명한 조치입니다. 미국식 옵션을 사용하면 파업에 근접한 주식을 볼 수 있으며 니켈 또는 두 개를 사용할 수 있습니다. 그러나 유럽의 옵션에는 경고가 없습니다. 비용 지불 옵션은 10 ~ 20 포인트를 돈으로 옮길 수 있습니다. 옵션 가격 당 지불해야 할 금액이 1,000 ~ 2,000 달러입니다. 위험 할만한 가치가 없습니다.
인덱스 옵션을 거래하려면 미국식 옵션과 유럽식 옵션의 차이점을 이해해야합니다. 더 중요한 것은 상당한 손실을 피하기 위해 유럽 옵션의 결제 가격 결정 방법을 이해해야합니다. 짧은 옵션이 포함 된 직책을 맡을 때 직책을 어떻게 관리 하느냐에 따라 큰 차이가 있습니다. 목요일보다 늦어도 목요일까지 옵션을 거래 할 수있는 마지막 자리를 놓치지 않고 정착 위험을 피하는 것이 현명합니다.
유럽 스타일 옵션.
유럽 스타일 옵션 - 정의.
만료시에만 행사할 수있는 옵션 계약.
유럽 스타일 옵션 - 소개.
유럽식 옵션 또는 유럽식 옵션은 옵션 거래에서 두 가지 옵션 중 하나입니다. 다른 하나는 American Style Option입니다. 유럽 스타일 옵션과 아메리칸 스타일 옵션의 가장 큰 차이점은 만기가되기 전에는 유럽 스타일 옵션 만 사용할 수 있고 만료되기 전에는 언제든지 아메리칸 스타일 옵션을 행사할 수 있다는 것입니다.
두 가지 주요 운동 스타일.
운동 스타일의 두 가지 주요 옵션은 아메리칸 스타일 운동과 유럽식 운동입니다. 이 이름들은 옵션이 거래되는 곳과 관련이 없습니다. 실제로 전 세계에서 가장 많이 교환되는 교환 옵션에는 미국식 옵션이 있습니다. 유럽 스타일 옵션과 아메리칸 스타일 옵션의 유일한 차이점은 만료되기 전에는 유럽 스타일 옵션 만 사용할 수 있고 아메리칸 스타일 옵션은 만료되기 전에 언제든지 행사할 수 있다는 것입니다. 결과적으로이 차이로 인해 유럽 스타일 옵션과 미국 스타일 옵션의 가격 책정 방법도 다릅니다. 일반적으로 유럽식 옵션은 운동의 유연성이 부족하기 때문에 미국식 옵션보다 저렴합니다.
유럽 스타일 옵션 - 특성.
유럽식 옵션은 만기일에 행사할 수 있다는 점에서 영장과 동일합니다. 사실, 유럽 스타일 옵션은 그 시점에 돈이 있다면 만기시 자동으로 행사되어 선물 계약처럼 행동합니다. 그러나 아메리칸 스타일 옵션처럼 수익을 올리거나 손실을 막기 위해 만료되기 전 (또는 만료되기 1 일 전까지) 언제든지 판매 할 수 있습니다.
유럽 스타일 옵션 가격.
유럽 스타일 옵션은 만료되기 전에 행사할 수 없기 때문에 미국 스타일 옵션보다 일반적으로 저렴합니다. 값이 싸다는 것은 더 낮은 외재 값을 의미합니다. 실제로 오늘날 옵션 거래에서 널리 사용되는 Black-Scholes 모델은 유럽 스타일 옵션에 대한 옵션 가격 결정 모델이며 대부분의 경우 모델에 의해 생성 된 이론적 가치는 미국식 옵션의 거래 가격보다 낮습니다 .
유럽 스타일의 옵션인지 어떻게 알 수 있습니까?
거의 모든 현금 결제 옵션은 유럽 스타일 옵션입니다. 따라서 현금 결제 옵션을 사면 유럽 스타일의 옵션 일 가능성이 매우 높습니다. 대부분의 인덱스 옵션은 현금 결제 옵션입니다. 선물 옵션을 사는 경우 유럽 및 미국 스타일 옵션이 모두있을 가능성이 있으므로 거래를하기 전에 거래소에 자세한 내용을 문의해야합니다. OIC의 제품 사양 페이지로 이동하여 미국 시장에서 색인 옵션이 미국 스타일 또는 유럽 스타일인지 확인할 수 있습니다.
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