Jim Simons : 5 % 관리 수수료 정당화.
30 년 이상 세계에서 가장 성공적인 헤지 펀드 회사 중 하나 인 르네상스 테크놀로지 (Renaissance Technologies)는 수수께끼에 싸여 있으며, 직원 중 일부는 회사를 떠난 적이 거의 없기 때문에 비밀스런 자세를 유지합니다. Jim Simons의 설립자 인 Jim Simons는 NSA 코드 브레이커로 금융 시장에서 돈을 벌기 위해 유명한 수학 기술을 사용하기로 결정했습니다. 향후 30 년 동안 과학자와 수학자 (재무 또는 비즈니스 졸업생 고용을 거부 한)와 그의 팀은 지속적으로 놀라운 수익을 창출 한 650 억 달러 헤지 펀드를 건설했습니다.
르네상스 테크놀로지의 수수께끼를 추가하는 것은 헤지 펀드 산업에서 가장 높은 수수료입니다. 대부분의 헤지 펀드는 2 %의 관리 수수료와 20 %의 성과 수수료를 부과하지만 르네상스는 5 %와 44 %의 수수료를 부과합니다. 펀드 운용 방식에 관계없이 연간 관리 비용은 32 억 달러입니다. 시몬스가 연간 임금으로 20 억 달러를 집으로 가져간 것으로 추정됩니다. 시몬스가 이러한 높은 수수료를 어떻게 정당화 할 수 있는지에 대한 질문이 종종 제기됩니다. 은밀한 시몬스가 결과를 스스로 말하게하는 데 만족하지만, 이것은 그가 수수료를 정당화하는 방법에 대한 분석입니다.
르네상스 기술은 정확히 무엇을합니까?
르네상스가 독점적 인 양적 전략이 밀접한 비밀이 보장되기 때문에 규모가 큰 수익을 창출하기 위해 르네상스가 무엇을하는지 정확하게 모르는 척하는 사람은 거의 없습니다. 알려진 것은 르네상스 거래 모델이 주식, 옵션, 선물, 통화 및 기타 금융 상품에서 연간 3900 만 거래를 수행하여 이익을 가져 오는 작은 가격 변동을 발견한다는 것입니다. 주어진 시간에 포트폴리오는 수천 개의 직책을 보유하지만 그 중 어느 것도 매우 오랫동안 보유되지 않습니다. 희귀 한 공개 출현에서 Simons는 다음과 같이 밝혔습니다. "우리는 크기가 작고 시간이 짧을 수있는 예외를 봅니다. 우리는 예측을합니다. 그런 다음 곧 그 상황을 재평가하고 예측과 포트폴리오를 수정합니다. 우리는 항상 내외부에있어 돈을 벌기 위해 활동에 의존합니다. "라고 말합니다. 변칙을 발견하면 회사는 데이터를 통합하는 고주파수 거래 모델을 구축하고 모델은 구매 대상을 결정합니다 팔아라. 그러면 거래자가 거래를 실행합니다. 그러한 운영의 복잡성과이를 실행하는 데 필요한 엄청난 양의 지력을 알고있는 사람들에게는 수수료가 합당한 것보다 많습니다.
끝은 요금을 정당화합니다.
일부 추산을 통해 르네상스는 1994 년에서 2014 년 사이에 연평균 71.8 %의 수익을 냈습니다. 2001 년부터 2013 년까지 펀드의 최악의 성과는 21 % 상승했습니다. S & amp; P 500 지수가 38.5 % 하락한 지난 수십 년 동안의 최악의 주식 시장 충돌 중 98.2 %의 수익 증가가 더욱 놀라운 것으로 나타났습니다. 지난 20 년간 르네상스에 투자 할만큼 운이 좋았다면 높은 수수료가 그만한 가치가 있다고 결론 내릴 수 있습니다. 많은 헤지 펀드들이 성과가 좋지 않아 매니지먼트 비용을 줄이고있는 시점에서 르네상스는 일관성있는 실적을 기록 할 수 있습니다.
시몬스는 인터뷰에서 자신의 높은 수수료에 대해 물었을 때 "우리는 좋은 수익을 냈습니다. 사람들은 매우 화가났습니다. '어떻게 그런 높은 수수료를 청구 할 수 있니?'나는 '괜찮아, 철수 할 수있다'고 말했어. 하지만 '어떻게 더 얻을 수 있니?'라고 사람들이 묻는 것이 었습니다. "이것은 매우 정당하지 않습니다. 높은 수수료를 부과했지만, "우리가 할 수 있기 때문에"에 매우 가깝습니다. 다른 어떤 것과 마찬가지로, 그것은 공급과 수요로 이어집니다. 지구상에서 최고의 성과를내는 정량적 기금으로 회사가 5 %의 수수료를 부과하고 여전히 투자자를 유치 할 수 있다면 그렇게해야합니다.
Jim은 최고 상인을 만난다.
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Jim Simons : 최고 상인.
르네상스 테크놀로지 (Renaissance Technologies)는 1982 년 짐 시몬스 (Jim Simons)가 설립 한 사기업 관리 회사로, 기술 거래 모델의 잠재력을 정확하게 믿었습니다.
Jim Simons는 과학 및 거래에 관해 이렇게 말했습니다.
과학자들이 게임에 가져 오는 이점은 과학적으로 사고 할 수있는 능력보다 수학적 또는 계산적 기술이 적습니다. 그들은 통계적 우연한 단순한 우승 전략을 받아들이는 경향이 적습니다.
Euromoney 기관 투자가 PLC :
Jim Simons에 대해 들어 본 적이 없을지 모릅니다. 당신은 혼자가 아닙니다. 그의 전문 분야, 경쟁사, 양적 거래, 시몬스 (Simons) 또는 그의 운영, 르네상스 테크놀로지 (Renaissance Technologies Corp.)에 대해 들어 보셨습니까? Simons는 지구상에서 최고의 돈 관리자가 될 수 있습니다. 극단적 인 판단? 혹시. 확실히, 제목에 청구자의 끝이 없었다. 그리고 지난 몇 년 동안 계속해서, 이 유명한 매니저들은 자신의 텐트를 날려 버렸습니다. 큰 반전 후 줄리안 로버트슨 (Julian Robertson)은 타이거 매니지먼트 (Tiger Management)를 폐쇄했다. 조지 소로스 (George Soros)는 올해 퀀텀 펀드의 활동을 축소했다. John Meriwethers 장기 자본 관리는 1998 년에 재정 세계를 깔끔하게 제거했습니다.
대조적으로 시몬스는 점점 나아지고 있습니다. 지난 10 년 동안 그의 업적을 생각해보십시오. 1988 년 3 월 시몬스가 창설 한 33 억 달러 규모의 메달리온 펀드는 연례 수익률 35.6 %를 기록했으며 표준 푸어스 500 지수는 17.9 %를 기록했다. 1999 년 12 월 말까지 11 년 동안, 메달리온 누적 수익률은 눈에 띄는 2,478.6 %입니다 (그래프 47 페이지 참조). 같은 기간의 모든 해외 펀드 중에서 베테랑 헤지 펀드 옵저버 인 Antoine Bernheim이 운영하는 데이터베이스에 따르면 차세대 연기자는 Soros Quantum Fund로 1,710.1 %의 수익을 올렸다. 시몬스는 1 위입니다. 조지 소로스를 앞두고. Mark Kingdon을 앞두고. 브루스 코브 너를 앞두고. 먼로 송어 앞두고.
짐 시몬스 (David Simon)는 올해 50 % 이상의 수익률을 자랑하는 데이비드 쇼 (David Shaw) D. E. Shaw 회장의 말을 빌어이 사업 분야에서 일하는 정말 훌륭한 사람들 중 한 명이 의문의 여지가 없다고 전했다. 그는 무역에 대한 진정한 과학적 접근 방식을 가진 일류 학자입니다. 그를 좋아하는 사람은 거의 없습니다. 시몬은 마음과 같이 자신을 둘러 쌉니다. 르네상스 본부는 뉴욕의 롱 아일랜드에 위치한 이스트 세토 켓 (East Setauket)의 기이 한 도시에 자리 잡고 있으며 수학 및 과학 분야의 강력한 사고 탱크 또는 대학원과 거의 비슷합니다. 르네상스는 1982 년 설립 된 SUNY Stony Brook 근처에있는 1 층 건물의 목재 및 유리 복합재로 140 명의 직원을두고 있으며 그 중 1/3은 경질 과학 분야의 박사 학위를 소지하고 있습니다. 많은 사람들이 Simony가 1968 년에서 1976 년까지 의장을 지낸 Stony Brooks 수학과에서 공부하거나 가르쳤습니다. 그들의 계급 중 천체 물리학, 수론, 컴퓨터 과학 및 전산 언어학 분야 종사자. 특히 부족한 공급처에는 금융 유형이 있습니다. 거래 장을 포함 해 단 2 명의 직원이 월 스트리트 베테랑입니다.
저는 박사 학위를 소지 한 사람이 있습니다. 우리는 비즈니스 스쿨에서 사람들을 고용하지 않습니다. 우리는 월 스트리트 (Wall Street)의 사람들을 고용하지 않는다고 Simons는 말했습니다. 우리는 훌륭한 과학을 해낸 사람들을 고용합니다. 영원한 시험 주간을 생각하면 대기 분위기는 대학생입니다. 멋지게 꾸미기는하지만, Simons는 적절하게 특이한 색조를 설정합니다. 그는 양말을 착용하지 않고 공식 비즈니스 모임에 참석하는 것으로 알려 졌다고 롱 아일랜드 (Long Island)의 이웃 인 시몬스 (Simons)의 이웃 인 제롬 스프츠 (Jerome Swartz)는 말한다. 취업 후보자들은 사실상 금융에 대해 알 필요가 없다. 월스트리트의 경험은 흑인이지만 직업을 갖기 전에 과학 연구에 대한 전체 발표를해야한다.
대부분의 직원들은 나머지 금융 서비스 산업이나 심지어 헤지 펀드 비즈니스에 대해서도 거의 모르는 것처럼 보입니다. 전설적인 선물 거래자이자 르네상스 경쟁자 인 폴 튜더 존스 (Paul Tudor Jones)의 성과에 대해 묻는 한 연구원은 "누가 튜더 존스인가?
짐 시몬스 & # 038; 비 직관적 인 신호.
2014 년 7 월 10 일 게시자 : Ben Carlson
& nbsp;하지만 나는 상상하는 것을 좋아합니다. 그리고 그것에 대해 생각하고 그것에 대해 생각하는 일들을 숙고하는 것은 꽤 좋은 접근 방법입니다. "& # 8211; 짐 시몬스.
이번 주에 가장 좋아하는 책은 르네상스 테크놀로지 (Renaissance Technologies)의 억만 장자 헤지 펀드 매니저 인 짐 사이먼 스 (Jim Simons)의 뉴욕 타임스 프로필입니다. 시몬스 (Simons)는 기사의 짧은 글에서 알 수 있듯이 수학의 천재입니다.
Simons 박사는 23 세에 박사 학위를 받았습니다. 26시에 국가 안보국 (National Security Agency)의 고급 코드 위반. 30시에 대학 수학과를 이끌었다. 기하학의 최고 상을 37 점에서 얻었습니다. 세계에서 가장 성공적인 헤지 펀드 중 하나 인 Renaissance Technologies를 44 세에 설립했습니다. 56 세에 자선 재단을 설립하기 시작했습니다.
내가 과거에 공유 한 바와 같이, 지성은 투자 나 사업 성공의 유일한 결정 요인이 아닙니다. 시몬스가 가지고있는 한 금융 시장에서 성공하기 위해서는 두뇌보다 훨씬 더 많은 시간이 필요합니다. 나는 그를 아는 사람들의 설명이 그의 수학적 배경보다 훨씬 더 중요하다고 생각했다.
록펠러 대학 (Rockefeller University)의 신경 과학자 인 마크 테시에 - 라빈 (Marc Tessier-Lavigne)은 "그는 엄청난 재능과 성취감을 가진 인물이다. "그는이 모든 훌륭한 자질들을 조화롭게 관리합니다."
비밀? 르네상스의 전 파트너 인 닉 패터슨 (Nick Patterson)은 "그는 훌륭한 인적 관리자입니다. 그는 "수학자의 고정 관념"이라고 덧붙였다.
시몬스는 또한 자신의 분야에서 가장 많이 사용하는 겸손 함을 전시합니다.
Simons 박사는 직원들에게 학점을 인정합니다. 그는 "좋은 분위기와 똑똑한 사람들이 많이 성취 할 수있다"고 말했다.
이 프로필은 세바스찬 말라비 (Sebastian Mallaby)의 가장 성공적인 헤지 펀드 매니저에 관한 저서 중 가장 많은 돈을 하느님이라고 불렀다.
르네상스의 포트폴리오 매니저 Robert Mercer는 회사가 양적 투자 접근법을 사용하여 고용 할 수있는 전략에 대해 어떻게 생각하는지 설명합니다.
간단한 예를 들자면, 한 도시의 맑은 아침 날씨가 증권 거래소의 상승 움직임을 예측하는 경향이 있다는 것을 두뇌의 신뢰가 발견했습니다. 아침 식사 시간에 밝은 날을 사고 조금씩 팔면 메달리온이 앞으로 나올 수 있습니다. & # 8211; 그 효과가 거래 비용을 극복하기에는 너무 작다는 점만 제외하면 르네상스가이 신호를 공개 할 수 있었던 이유입니다.
원래 National Football League에서 우승 한 팀이 승리하면 시장은 상승 할 것입니다. 통계의 문제로서이 관계가 유지 될 수 있습니다. 그러나 상식의 문제로서, 이것은 의미없는 우연입니다.
실제로 직관적 인 의미를 갖지 않는 신호가 실제로 작동합니다. "실제로 르네상스에게 가장 수익성이 높은 신호는 아닙니다. "우리가 15 년간 중단하지 않고 거래 한 신호는 아무런 의미가 없습니다."라고 Mercer는 설명합니다. "그렇지 않으면 다른 누군가가 그들을 발견했을 것이다."
따라서 기본적으로 투자의 역방향 역 심리학 형태입니다. 이러한 신호는 작동하지만 합법적 인 이유가 없어 다른 투자자가 멀리 떨어져있어 일을 계속합니다. 매혹적인 것들.
이것은 단기 투자자 인 경우 당신이 반대하는 것입니다. 최근 몇 달 동안 고주파수 거래에 큰 관심이 있었지만 이러한 퀀트 기업은 지속적으로 돈을 벌려고하는 상인에게 가장 큰 장애물이라고 생각합니다. 나는 할 수 없다는 말을하지는 않지만 진지한 훈육이 필요하며 심지어 르네상스와 같은 회사들과 PhD와 전 코드 차단기 캠퍼스 전체에서 경쟁하고 있습니다.
단기 이익을위한 경쟁은 항상 거친 썰매가 될 것입니다. 그래서 장기적인 접근 방식이 대다수의 투자자들에게 의미가 있다고 생각하는 이유입니다. 더 오랜 시간 동안 좋은 행동을 재정비 할 방법이 없습니다. 대부분의 개인 투자자가 자신의 달콤한 자리를 찾을 수있는 곳입니다.
Simons에 대한 자세한 내용은 Times 전 기사를 읽으십시오.
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이제 그것에 대해 이야기하십시오.
무슨 말을했는지 :
[& # 8230;] 독점 투자 모델을 사용합니다. 르네상스 테크놀로지의 Jim Simons가 아니라면, 수백 명의 다른 투자자 나 [[# 8230]]
투자 접근 방식이 나 빠지면 악화되기 쉽다. 르네상스 테크놀로지의 Jim Simons와 만난다면 블랙 박스 전략에주의를 기울여서 프로세스가 어떻게 [
매니저이자 90 세의 전설적인 헤지 펀드 매니저 Jim Simons가 실제로 매각 한 Robert Frey (180 년 Market of Market [& # 8230;])
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RenTech 설립자 Jim Simons는 Merit CEO가 Breitbart에 대한 그의지지를 사임하는 것을 "촉구했습니다".
2017 년 11 월 7 일 분류되지 않은 타일러 더든 (Tyler Durden).
지난 주 세계에서 가장 수익성이 높고 비밀스러운 헤지 펀드 인 RenTec의 공동 CEO 인 로버트 머서 (Robert Mercer)가 2018 년 1 월 1 일에 퇴출한다고 발표 한 후, 금융계는 흔들렸다. 유명한 트럼프 앤 배넌 (Trump and Bannon) 후원자는 그의 출발 이유를 밝히지 않았고, 스티브 반넌이 말하는 모든 것에 동의하지 않는다는 것을 분명히했고, 그가 솔직한 보수주의 언론의 성격 인 밀로 이아 노 폴로 스 (Milo Yiannopoulos)에 실망했다고 특히 분명히 밝혔습니다. 속담에 따라 Yiannopoulos의 행동으로 인해 고통과 분열이 야기한 개방적이고 생산적인 담론을 약화 시켰습니다. & # 8221;
이제 블룸버그 (Bloomberg)의 후속 보고서에서 머서가 렌텍을 자발적으로 그만 두지는 않았지만 렌텍의 은퇴 한 창립자이자 민주당 원이자 클린턴 지지자 인 짐 시몬스 (Dim Simmons)의 지지자가 밀려났다. Bloomberg에 따르면, Simons는 Robert Mercer & # 8220; Breitbart News의 후원으로 세계에서 가장 수익성이 높은 헤지 펀드가 사기를 꺾고 있다는 우려로 공동 최고 경영자 (CEO)로서의 역할을 포기했다.
Truth의 정책, Steve Bannon (Breitbart의 금전적 투자는 말할 것도없이)에 대한 Mercer의 지원이 그의 직업을 희생시킨다고 말하는 또 다른 방법입니다.
어쩌면 최근 몇 개월 동안 Mercer의 개인적인 정치 프로젝트로 인해 세계에서 가장 비밀스런 회사였던 회사가 전국적인 주목을 받게되었습니다. 그 결과 RenTec 창업자의 반발, 그리고 Mercer의 이데올로기 적 반대가 예상되었습니다. 민주당 원인 주요 기증자 인 시몬스 (Simons)는 지난 3 개월 동안 머서 (Mercer)가 지난 3 개월 동안 최고 경영자에서 연구원으로 옮겨 가기로 협상했다. 머서의 역할은 1 월에 바뀔 것입니다.
머서와 그의 딸 리브가 (Rebekah)는 도널드 트럼프 (Donald Trump) 대통령을 도왔던 민족주의 운동을 뒷받침하는 웹 사이트 Breitbart News의 의장 인 Stephen Bannon의 저명한 공화당 기부자들과 후원자들입니다.
& nbsp; 나는이 단계를 수행하고자하는 Bob의 의지에 감사하고 있습니다. & # 8221; 시몬스는 뉴욕 공립 도서관을위한 기금 모금 행사에 참석하면서 월요일 밤에 말했다.
Simons는 Mercer의 정치 견해에 대해 공개적으로 이야기 한 적이 없지만 Trump에 대한 자신의 견해를 밝혔습니다. 시몬스는 10 월 말 뉴욕시에서 연설을 통해 "나는 현재 대통령과 원거리에있는 대통령이 있다는 것은 근본적으로 끔찍한 일이라고 생각한다. 우리는 약간의 돈을 벌었지만 그 구경은 결코 가지지 못했습니다. "
블룸버그가 덧붙이 자, 머서는 작년에 활동가들을위한 피뢰침이되었다. 한 그룹은 르네상스 테크놀로지스 (Renaissance Technologies)의 투자자를 대상으로 돈 관리자를 해산 시키도록 권장하기 시작했습니다.
시몬스는 사람들 중 한 사람에 따르면, 직원의 사기와 모집에 관한 것보다 투자자 반란에 대해 덜 우려했다. 그것은 설명 할 수 있습니다 : 지난 달 RenTech는 이달에 10 억 달러의 순유입을 받았습니다.
머서 회장은 지난 주 직원들에게 사임을 발표하고 이사회 멤버로 사임 한 뒤 자신의 딸에게 Breitbart News 지분을 매각했다고 밝혔다. 그는 또한 자신이 '지원을 잘못했다'고 말했고 & # 8221; 전 Breitbart 작가였던 Milo Yiannopoulos는 Yiannopoulos의 진술이 고통과 분열을 초래했기 때문에 그와의 관계를 끊고있었습니다. & # 8221;
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